央广网北京8月20日消息（记者 马文静）央行改革完善贷款市场报价利率（LPR）形成机制后，8月20日，首次LPR报价亮相：1年期LPR为4.25%，5年期以上LPR为4.85%。此前，一年期LPR长期处于4.31%的水平。
8月17日，央行发布公告称，决定改革完善贷款市场报价利率（LPR）形成机制。根据央行公告，新的LPR改为按照公开市场操作利率主要由1年期中期借贷便利（MLF）加点形成，报价品种在原有的1年期一个期限品种基础上，增加5年期以上的期限品种，报价行由10家扩大到18家。
“修水渠”释放实体经济信贷成本下行信号
央行副行长刘国强20日在国务院政策例行吹风会上表示，这次推出新的LPR形成机制，旨在推进利率市场化改革，由各报价行按市场化原则报价，并由银行参考LPR自主加点定价，有利于疏通货币政策传导机制，提高市场配置资源的效率，促进降低企业融资成本，缩小国家调控政策与实体经济感受之间的落差。
央行相关负责人此前在回答记者提问时表示，前期市场利率整体下行幅度较大，LPR形成机制完善后，将对市场利率的下降予以更多反映。并且新的LPR市场化程度更高，银行难以再协同设定贷款利率的隐性下限，打破隐性下限可促使贷款利率下行。
“与原有LPR相比，新LPR小幅下调6个基点，幅度虽然有限，但已释放实体经济信贷成本下行信号，且未来LPR还有一定下调空间。”东方金诚首席宏观分析师王青表示，接下来商业银行在新发放贷款过程中，将以新LPR为定价基准，根据不同客户的风险水平，确定贷款利率，这也意味着未来整体贷款利率水平下调幅度有望加快，预计这一趋势将在三季度一般贷款平均利率数据中有所体现。
不过，刘国强表示，利率市场化改革有利于增强货币政策的效果，但不能替代货币政策，也不能替代其他政策。他举例称，利率市场化改革就像“修水渠”，目的是让水流更加畅通，让水更有效率、更精准地流到田间地头，但水的大小还是要看闸门。下阶段，央行将会同有关部门综合采取多种措施切实降低企业融资成本。
坚持“房住不炒” 房贷利率不下降
在原有的1年期一个期限品种基础上，新的LPR报价机制增加了5年期以上的期限品种，为银行发放住房抵押贷款等长期贷款的利率定价提供参考。新LPR下，房贷利率也会下降吗？
刘国强表示，利率市场化重点是要降低实体经济的融资成本，对于房地产市场，要坚持“房子是用来住的、不是用来炒的”定位，落实房地产长效管理机制，不将房地产作为短期刺激经济的手段，确保差别化住房信贷政策有效实施，保持个人住房贷款利率基本稳定。
“这次‘利率并轨’改革，房贷的利率由基准利率变为参考LPR，参考的基准变了，但利率水平不能下降。”刘国强强调。对于具体的操作细节，他透露，近日央行将发布关于个人住房贷款利率政策的公告，相关细节目前尚在调研之中。
银行息差短期内或下降 长期是利好
新的LPR形成机制下，业内普遍预计，贷款利率下降将导致银行存贷款息差收窄，影响银行利润。
“短期内贷款利率下降也可能会对银行的息差、盈利有一定的影响。”刘国强表示，改革的关键词是市场化，市场化的含义在于提高银行自主定价能力。银行的贷款自主定价能力提升，有利于银行长期可持续发展和稳健经营。与此同时，银行的发展依托于实体经济，实体经济发展向好，将推动银行资产质量改善，两者将形成良性循环，长期来看对银行是利好。
对于存款基准利率，刘国强表示，存款基准利率将继续保留，且将在未来较长时间内保留，央行将指导市场利率定价自律机制，加强对存款利率的自律管理，维护市场竞争秩序，稳住银行负债端的成本，为银行可持续发展营造有利的条件。
国盛证券银行业首席分析师马婷婷认为，推行新LPR机制后，实行新老划断，仅对新投放的贷款、到期重定价的贷款有影响，存量的贷款合同保持不变，这对银行净息差的影响较降息缓慢很多。多位分析人士指出，为提升银行推动贷款实际利率下降的积极性，下一步央行或适当调低MLF等公开市场利率，降低银行的负债端成本。